Erster Konferenztag: 9. Mai 2006

Fachliche Moderation:
Dr. Jochen M. Kleeberg, alpha portfolio advisors GmbH, Bad Soden/Ts.

8:00 Uhr	Empfang und Kaffee
8:40 Uhr	Begrüßung der Teilnehmer und Eröffnung durch den Vorsitzenden
	Block 1: Grundlegende Fragestellungen des Asset Managements
8:45 Uhr	Die Zukunft des Best Practice im Fondsmanagement Best Practice ist heute mit vielen Fehlern behaftet Wie sollte modernes Portfoliomanagement heute aussehen? "Strategische Benchmarks" müssen den dynamischeren "strategischen Anlagerichtlinien" weichen Warum die Risiko Budgets nicht mit Fixed Income Portfolios vergeudet werden sollten Warum Alpha und Beta getrennt werden sollten Alan Brown, Schroders Investment Management Ltd., London
9:40 Uhr	Modernes Portfolio Management: Ein kritischer Zwischenruf nach über 50 Jahren moderner Portfoliotheorie Enttäuschender Nutzen der Kapitalmarktforschung für Anleger Behavioral Finance als Marketing Mode Passives Management ist kein Allheilmittel Aktienmarktindizes haben geringe Aussagekraft Hedge Funds, eine neue Mode? Dr. Christoph Bruns, LOYS Vermögensverwaltung, Chicago, U.S.A.
10:45 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
	Block 2: Neue Ansätze im Aktien-Portfoliomanagement
11:15 Uhr	Behavioral Finance: Neue Einsichten für das Aktienmanagement Welche typischen Verhaltensfehler die Anlageentscheidung beeinflussen Wie diese Verhaltensmuster auf Wertpapierpreise wirken Wie sich die Behavioral Finance im praktischen Portfoliomanagement nutzen lässt Mögliche Fallstricke einer Behavioral Finance-Anlagestrategie Prof. Kent D. Daniel, Professor of Finance, Kellogg School of Management, Chicago/Evanston, U.S.A. / Goldman Sachs Asset Management, New York, U.S.A.
12:30 Uhr	Mittagessen
14:00 Uhr	Style-Management: Aktive Ansätze zur Titelselektion Spielt die Stil-Definition der Indexanbieter eine Rolle? Value/Growth, Large/Small, Winner/Loser als relevante Anlagestile Welchen Performanceeinfluss hat eine Länder- vs. Branchenorientierung der Stile? Kann die relative Stilentwicklung prognostiziert werden? Was ist bei der Portfoliokonstruktion zu beachten? Carlo Capaul, Julius Bär Asset Management, Zürich
	Block 3: Aktuelle Herausforderungen Institutioneller Anleger
14:45 Uhr	Absolute Return: CPPI oder optionsbasierte Ansätze? Abgrenzung von Portfolio Insurance und Absolute Return Funktionsweise von CPPI vs. optionsbasierte Konzepte Die Partizipationsquote: Kunden- und marktspezifische Einflussfaktoren Historischer Vergleich: Was ist besser? Designing Funds: Welches Setup liefert die erwartete Partizipationsquote? Von der Theorie in die Praxis: Operative Aspekte Prof. Dr. Thomas Zimmerer, alpha portfolio advisors, Bad Soden/Ts.
15:40 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
16:10 Uhr	Verpflichtungsorientierte Steuerung der Kapitalanlagen "Risk-free" als Basis für die Anlagestrategie: Was ist "Risiko" z.B. für einen Lebensversicherer? Durationsstrategien: Match oder Nicht-Match? Erfahrungen aus dem Ausland und Tendenzen in Deutschland Handelsspielräume für diversifizierende Assetklassen Kriterien für die Beurteilung: Kapitalbedarf und Unternehmenssicherheit im Kontext von Solvency II Susanne Fromme, Gen Re Capital GmbH, Köln
17:00 Uhr	Podiumsdiskussion: Einsatz und Erfolgspotenziale diversifizierender Assetklassen Sinn und Unsinn von diversifizierten Anlagen Richard Peters, Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder, Karlsruhe Diversifizierende Assetklassen in einem globalen Anlageportfolio - ein Reality Check Markus Taubert, Wacker Chemie Pensionskasse, München Diversifizierende Assetklassen: Fluch oder Segen? Ralf Wohltmann, Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin
18:00 Uhr	Cocktailempfang
ab 19:00 Uhr	gemeinsames Abendessen und Tombola: Fußball-Weltmeisterschaft 2006: Wird Deutschland zum vierten Mal Weltmeister? Sprecher: Sepp Maier Weltmeister 1974 sowie als Torwarttrainer Weltmeister 1990 und Vize-Weltmeister 2002, Fußballer des Jahres 1975, 1977 und 1978, Deutschlands „Torwart des Jahrhunderts“
ca. 22:30	Ende des ersten Konferenztages