Erster Konferenztag: 9. Mai 2006

Die Zukunft des Best Practice im Fondsmanagement

• Best Practice ist heute mit vielen Fehlern behaftet
• Wie sollte modernes Portfoliomanagement heute aussehen?
• "Strategische Benchmarks" müssen den dynamischeren "strategischen Anlagerichtlinien" weichen
• Warum die Risiko Budgets nicht mit Fixed Income Portfolios vergeudet werden sollten
• Warum Alpha und Beta getrennt werden sollten

Alan Brown, Schroders Investment Management Ltd., London

Modernes Portfolio Management:
Ein kritischer Zwischenruf nach über 50 Jahren moderner Portfoliotheorie

• Enttäuschender Nutzen der Kapitalmarktforschung für Anleger
• Behavioral Finance als Marketing Mode
• Passives Management ist kein Allheilmittel
• Aktienmarktindizes haben geringe Aussagekraft
• Hedge Funds, eine neue Mode?

Behavioral Finance:
Neue Einsichten für das Aktienmanagement

• Welche typischen Verhaltensfehler die Anlageentscheidung beeinflussen
• Wie diese Verhaltensmuster auf Wertpapierpreise wirken
• Wie sich die Behavioral Finance im praktischen Portfoliomanagement nutzen lässt
• Mögliche Fallstricke einer Behavioral Finance-Anlagestrategie

Prof. Kent D. Daniel, Professor of Finance, Kellogg School of Management, Chicago/Evanston, U.S.A. /
Goldman Sachs Asset Management, New York, U.S.A.

Style-Management:
Aktive Ansätze zur Titelselektion

• Spielt die Stil-Definition der Indexanbieter eine Rolle?
• Value/Growth, Large/Small, Winner/Loser als relevante Anlagestile
• Welchen Performanceeinfluss hat eine Länder- vs. Branchenorientierung der Stile?
• Kann die relative Stilentwicklung prognostiziert werden?
• Was ist bei der Portfoliokonstruktion zu beachten?

Verpflichtungsorientierte Steuerung der Kapitalanlagen

• "Risk-free" als Basis für die Anlagestrategie: Was ist "Risiko" z.B. für einen Lebensversicherer?
• Durationsstrategien: Match oder Nicht-Match?
• Erfahrungen aus dem Ausland und Tendenzen in Deutschland
• Handelsspielräume für diversifizierende Assetklassen
• Kriterien für die Beurteilung: Kapitalbedarf und Unternehmenssicherheit im Kontext von Solvency II

Susanne Fromme, Gen Re Capital GmbH, Köln

Podiumsdiskussion: Einsatz und Erfolgspotenziale diversifizierender Assetklassen

Sinn und Unsinn von diversifizierten Anlagen
Richard Peters, Versorgungsanstalt des Bundes und der Länder, Karlsruhe

Diversifizierende Assetklassen in einem globalen Anlageportfolio - ein Reality Check
Markus Taubert, Wacker Chemie Pensionskasse, München

Diversifizierende Assetklassen: Fluch oder Segen?
Ralf Wohltmann, Versorgungswerk der Zahnärztekammer Berlin

gemeinsames Abendessen und Tombola:

Fußball-Weltmeisterschaft 2006: Wird Deutschland zum vierten Mal Weltmeister?

Sprecher: Sepp Maier
Weltmeister 1974 sowie als Torwarttrainer Weltmeister 1990 und Vize-Weltmeister 2002,
Fußballer des Jahres 1975, 1977 und 1978, Deutschlands „Torwart des Jahrhunderts“