Zweiter Konferenztag: 17. Juni 2009

Fachliche Moderation:
Maik Rodewald, Financial Times/dpn
Dr. Jochen Kleeberg, alpha portfolio advisors

8:00 Uhr	Empfang mit Kaffee und Tee
8:45 Uhr	Empfang der Teilnehmer durch den Vorsitzenden
	Block 4: Strategische Asset Allocation
8:55 Uhr	Aktien (Wieder-) Einstieg: Sofortanlage oder Cost Averaging? „Optimale“ Umsetzung der geplanten Asset Allocation - ein bisher vernachlässigter Erfolgsfaktor? Zur Bedeutung der verschieden Umsetzungsalternativen veranschaulicht am kritischen Jahr 2008 Sofortanlage oder Cost Averaging? Ergebnisse einer Simulationsstudie Welche Risiko-Rendite-Eigenschaften weist Cost Averaging auf? Lässt sich Cost Averaging auch nutzentheoretisch begründen? Prof. Dr. Wolfgang Drobetz, Universität Hamburg, Institut für Finanzierung
9:45 Uhr	Neue Horizonte für die Institutionelle Asset Allocation Fallstricke und Risiken von unbeschränkten High Alpha Mandaten für die Asset Allocation Warum ist die strategische Beta-Positionierung in der aktuellen Marktsituation so wichtig? Welche makroökonomischen Risiken sind für Pensionsfonds entscheidend? Wie lassen sich die makroökonomischen Risiken durch den Asset Allocation Prozess entschärfen? Wie sollten Pensionskassen Beta und Alpha in den Asset Allocation Prozess integrieren? Prof. Luis Viceira, Harvard Business School, Boston, U.S.A.
11:00 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
	Block 5: Aktuelle Fragen im Aktienbereich
11:30 Uhr	Podiumsdiskussion: Quant Management vs. fundamentales Management: Wem gehört die Zukunft? Wird Quant Management das traditionelle Portfoliomanagement ablösen? Was können die beiden Disziplinen voneinander lernen? Welcher Ansatz kommt mit Strukturbrüchen besser zurecht? Was haben die Quants und die Fundamentalisten falsch gemacht? Dr. Jürgen Meyer, SEB Asset Management AG, Frankfurt am Main Dr. Peter Oertmann, Vescore Solutions AG, St. Gallen, Schweiz Dr. Andreas Sauer, Union PanAgora Asset Management, Frankfurt am Main Andreas Utermann, Allianz Global Investors, Frankfurt am Main
12:30 Uhr	Mittagessen
14:00 Uhr	Die größten Irrtümer der Kapitalmarkttheorie Ist die Theorie effizienter Märkte ein Mythos? CAPM: Warum ist eine Kapitalisierungsgewichtung unklug? „Clairvoyant Value”: Neuer Erklärungsansatz für die Markteffizienz Wo führt uns die Theorie sonst noch in die Irre? Theorie and Praxis: Wie lässt sich die Lücke schließen? Robert Arnott, Research Affiliates, Pasadena, U.S.A.
15:00 Uhr	Erfrischungspause mit Kaffee und Tee
	Block 6: Bond-Management nach der Kreditkrise
15:30 Uhr	Aktuelle Perspektiven und Risiken von High Yield Bonds Wie attraktiv ist der High Yield Markt für einen Langfristanleger heute? Welche Segmente des High Yield Marktes sind am werthaltigsten? Innovationen für die Analyse von Ausfallraten und Spreads Wie lassen sich Fehlbewertungen identifizieren? Wann wird der Europäische High Yield Markt sein Potenzial ausschöpfen? Martin Fridson, Fridson Investment Advisors, New York, U.S.A.
16:30 Uhr	Podiumsdiskussion: Zukünftige Herausforderungen für die Anlage von Rentenportfolios Ausrichtung der Duration: Inwieweit spielt „Liability Driven Investing“ eine Rolle? Umgang mit Kreditrisiken: Welche Bedeutung besitzen zukünftig Ratings? Welche Risiken sollten in der Direktanlage toleriert werden? Sind Inflation Linked Bonds eine sinnvolle Alternative? Christian Fuhrmann, Kirchliche Zusatzversorgungskasse, Darmstadt Dr. Heiko Seeger, Provinzial Rheinland Versicherung, Düsseldorf Prof. Dr. Hartwig Webersinke, Fachhochschule Aschaffenburg
17:30 Uhr	Schlussworte des Vorsitzenden

<< Zum Seitenanfang

UHLENBRUCH VERLAG GMBH - Finance for Professionals

Wiesbadener Weg 2a + D-65812 Bad Soden / Ts.

Telefon: +49 (0) 61 96 / 65 15 330 + Telefax: +49 (0) 61 96 / 65 15 355 + E-Mail: info@uhlenbruch.com

Programm

Hier können Sie das komplette Programm der 12. Jahrestagung Portfoliomanagement als PDF herunterladen.

Konferenzprogramm