Reihe "Financial Research", Band 2

Integration internationaler Finanzmärkte

Definition, Messkonzepte, empirische Analyse von Dirk Jandura 615 Seiten, April 2000 EUR 59,- inkl. MwSt. und Versand ISBN 978-3-933207-10-4

So urteilt die Fachwelt:

"Die Arbeit ist im besten Sinne des Wortes als Monographie zur Frage der Integration von Finanzmärkten zu verstehen, die in der internationalen Literatur zur Frage der Finanzmarktintegration ohne Vorbild ist. Für jeden, der sich theoretisch oder praktisch fundiert und auf sicherer methodischer Basis mit der Frage der Integration internationaler Finanzmärkte befasst, ist dieses Buch daher ein "Muss". Ich bin mir sicher, dass ihm die gebührende Aufmerksamkeit zuteil wird."

Prof. Dr. Heinz Rehkugler

Inhaltsübersicht

1 Einleitung 1

1.1. Problemstellung und Zielsetzung 6
1.2. Aufbau der Arbeit 10

2 Integration internationaler Finanzmärkte 15

2.1. Ökonomische Integration 16
2.2. Grundlagen internationaler Finanzmarktintegration 33
2.3. Finmarktintegration - Ein Messkonzept 60

3 Indirekte Tests auf Finanzmarktintegration via Gütermarktintegration 125

3.1. Die klassische Formulierung der Purchasing Power Parity (PPP) 125
3.2. PPP - Testmöglichkeiten und Literaturüberblick 128
3.3. Erklärungsansätze für PPP-Disparitäten 143
3.4. PPP - Eigene empirische Ergebnisse auf DM-Basis 172
3.5. Indirekte Integration internationaler Finanzmärkte durch die Gültigkeit der PPP 204

4 Indirekte Tests auf Finanzmarktintegration via Kapitalmobilität 209

4.1. Internationale Portfoliodiversifikation und Home Bias 209
4.2. Internationale Wachstumsraten des Konsums 293
4.3. Unabhängigkeit der Investitions- von der Spartätigkeit 304
4.4. Indirekte Integration internationaler Finanzmärkte durch Kapitalmobilität 322

5 Direkte Tests auf Finanzmarktintegration via Interest Rate Parity 329

5.1. Closed Interest Rate Parity (Closed IRP) 330
5.2. Covered Interest Rate Parity (Covered IRP) 341
5.3. Uncovered Interest Rate Parity (Uncovered IRP) 352
5.4. Real Interest Rate Parity (Real IRP) 367
5.5. Integration internationaler Finanzmärkte und Interest Rate Parity 388

6 Direkte Tests auf Finanzmarktintegration via Asset Pricing 393

6.1. Prämien/ Abschläge auf (geschlossene) Länderfondsanteile 394
6.2. Korrelation und Kointegration an internationalen Finanzmärkten 401
6.3. Internationale Bewertungsmodelle risikobehafteter Finanztitel 417
6.4. Integration internationaler Finanzmärkte und Asset Pricing 510

7 Finanzmarktintegration - Synthese und Zusammenfassung 515

Literaturverzeichnis 537

Stichwortverzeichnis 589