Schriftenreihe "Risikomanagement und Finanzcontrolling", Band 4

Interne Kreditrisikomodelle

von Birgit Ott 242 Seiten, 2001 EUR 98,- inkl. MwSt. und Versand ISBN 978-3-933207-23-4

Warum ist dieses Buch für Sie wichtig?

In diesem Buch werden die neuen Ansätze der Kreditrisikomodelle zum unternehmensinternen Management von Kreditrisiken kritisch hinterfragt. Ausgehend von einer grundlegenden Diskussion der Determinanten des Kreditrisikos und ihrer gegenseitigen Abhängigkeiten werden verschiedene Modellierungsansätze analysiert. Im Mittelpunkt steht die Eignung der entstehenden Kreditverlustverteilungen zur Abbildung des „ökonomischen“ Kreditrisikos. Durch die Loslösung von Standards aus dem Bereich der Marktrisikomodellierung und der Verfolgung einer konsequenten betriebswirtschaftlichen Sichtweise werden neue wissenschaftliche Erkenntnisse gewonnen. Deren praktische Implikationen werden eindrucksvoll aufgezeigt und innovative Lösungsansätze entwickelt. Der Autorin ist eine geschlossene, problembezogene Darstellung der Modellierung von Kreditrisiken gelungen. Eine interessante Lektüre, nicht nur für Spezialisten. Einsteigern vermittelt dieses Buch einen schnellen, umfassenden Einblick in das Thema „Kreditrisiko“ – von rechtlichen Bestimmungen über Quantifizierungsmethoden und damit verbundene Probleme bis hin zu aktuellen Entwicklungen auf diesem Gebiet.

So urteilt die Fachwelt:

"Kreditrisiken dominieren im Bankgeschäft trotz des Strukturwandels auf den Finanzmärkten. Ein moderner und umfassender Ansatz zur bankinternen Identifizierung, Quantifizierung und Steuerung von Kreditrisiken fehlt jedoch bislang. In letzter Zeit wurde verstärkt an der Entwicklung "interner Kreditrisikomodelle" gearbeitet. Die dabei auftretenden elementaren Probleme werden in dieser Arbeit gelungen dargestellt. Es werden die grundlegenden Determinanten des Kreditrisikos definiert, klar voneinander abgegrenzt und gegenseitige Abhängigkeiten systematisch und übersichtlich dargestellt. Probleme einer Fehlspezifikation der Inputparameter werden herausgearbeitet und ausführlich erörtert. Die Autorin untersucht gezielt die Eignung verschiedener Formen der Kreditverlustverteilungen ("Loss"-Verteilung, "Profit/ Loss"-Verteilung und "Present Value"-Verteilung) und ihrer Kennzahlen, insbesondere dem Credit-Value at Risk. Zusammenfassend lässt sich feststellen, dass die vorliegende Arbeit den wissenschaftlichen Kenntnisstand auf dem Gebiet der Kreditrisikomodelle, speziell im Hinblick auf die Verwendung von geeigneten Kreditverlustverteilungen, signifikant bereichert. Sie ist sowohl vom theoretischen als auch vom praktischen Standpunkt aus eine nützliche Lektüre."

Prof. Dr. Alfred Hamerle

Inhaltsübersicht

1 Einleitung 1

1.1 Einführung in die Thematik 1
1.2 Zielsetzung und Aufbau der Arbeit 3

2 Kreditrisiko - Definition und bisherige Behandlung 7

2.1 Definition und Abgrenzung des Kreditrisikobegriffs 7
2.2 Bedeutung des Kreditrisikos heute 12
2.3 Bisheriger Umgang mit Kreditrisiken 15

3. Kreditrisikomanagement - aktuelle Entwicklungen im Umgang mit Kreditrisiken 33

3.1 Notwendigkeit eines Wandels in der Behandlung von Kreditrisiken 33
3.2 Aktuelle Entwicklungen im Kreditrisikomanagement 41
3.3 Wachsende Bedeutung von Kreditrisikomodellen 53

4 Kreditrisikomodelle - Theoretische Aufbau und existierende Modelle 57

4.1 Spezifika der Kreditrisikomodellierung im Vergleich zur Marktrisikoseite 57
4.2 Theoretische Aufbau eines Kreditrisikomodells 63
4.3 Klassifizierung von Kreditrisikomodellen anhand der Methoden zur Bestimmung von Ausfallwahrscheinlichkeiten 81
4.4 Bedeutende Portfolio-Kreditrisikomodelle 92
4.5 Problematik der Modellbeurteilung und bislang fehlende Aspekte 115

5 Kreditverlustverteilung - Auswirkungen verschiedener Verlustdefinitionen 119

5.1 Allgemeine Problemstellung 119
5.2 Kreditverlustverteilungen in Abhängigkeit von der Verlustdefinition 121
5.3 Analyse der Verteilungen im Hinblick auf ausgewählte Fragestellungen des Kreditrisikomanagements 140
5.4 Zusammenfassung der Untersuchungsergebnisse 182

6 Resümee und Ausblick 187

6.1 Derzeitiger Entwicklungsstand von Ausfallkorrelationen 193
6.2 Perspektiven interner Kreditrisikomodelle 191

Anhang 193

Literaturverzeichnis 205

Stichwortverzeichnis 219