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Uhlenbruch Verlag - Jahrestagung Portfoliomanagement, Konferenz Asset Management, Kongress Asset Management, Tagung Asset Management, Literatur Asset Management Uhlenbruch Verlag - Jahrestagung Portfoliomanagement, Konferenz Risk Management, Kongress Risk Management, Tagung Risk Management, Literatur Risk Management Uhlenbruch Verlag - Jahrestagung Portfoliomanagement, Konferenz Portfoliomanagement, Kongress Portfoliomanagement, Tagung Portfoliomanagement, Literatur Portfoliomanagement  
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Das neue Standardwerk für Portfoliomanager:

Portfoliomanagement: Konzepte und Strategien

Theorie und praxisorientierte Anwendungen mit Excel™

Thorsten Poddig / Ulf Brinkmann / Katharina Seiler
681 Seiten, Januar 2005
EUR 29,80 inkl. MwSt und Versand
ISBN 978-3-933207-50-0





 

Das Vorwort, ausführliche Inhaltsverzeichnis und die begleitenden Dateien stehen für Sie in unserem Download-Bereich kostenlos zur Verfügung.



Warum dieses Buch für Sie wichtig ist:

Das vorliegende Buch beschäftigt sich mit der Frage, wie Modelle der modernen Portfoliotheorie aussehen, wie sie umzusetzen sind und welche Probleme dabei im praktischen Portfoliomanagement auftreten. Neben der Vermittlung von theoretischem Wissen steht in diesem Werk gleichberechtigt die praktische Umsetzung der modernen Methoden und Modelle des Portfoliomanagements im Mittelpunkt. Umfängliche Erfahrungen aus Fachseminaren zeigen, dass Excel-basierte Fallstudien bei Anwendern häufig ein Schlüsselerlebnis darstellen. Dabei wird der Leser - genau wie einem Seminar - angeleitet, die präsentierten Fallstudien selbstständig auf seinem eigenen PC nachzuvollziehen. Gleichzeitig dienen damit die Fallstudien als Vehikel zum Verständnis der dahinter stehenden Theorie. Ergänzend zu einem Seminar wird der theoretische Hintergrund dabei sehr viel umfassender aufgearbeit und durch die vielen Fallstudien leichter verständlich.



Inhalt

0 Leitfaden durch das Buch 1

0.1. Inhalte der einzelnen Kapitel 1
0.2. Verwendete Symbole 5

1 Grundlagen 13

1.1 Grundlagen der Asset Allocation 14
1.2 Portfoliomanagement 15
1.3 Benchmarkkonzept 24
1.4 Modelle der modernen Portfoliotheorie 29
1.5 Rendite- und Risikodefinitionen 29
1.6 Der Diversifikationseffekt 53
1.7 Zusammenfassung 58

A1.1 Matrizenrechnung 60
A1.2 Portfoliorisiko im Zwei-Anlagen-Fall

2 Portfoliobildung 77

2.1 Bestimmung optimaler Portfolios 78
2.2 Schätzung der benötigten Inputparameter 114
2.3 Fallstudie zur absoluten Optimierung 121
2.4 Zusammenfassung 158

A2.1 Grundstruktur eines Optimierungsproblems 160
A2.2 Leerverkäufe 166
A2.3 Erwartungsnutzenmaximierung 171

3 Relative Optimierung 197

3.1 Vorbemerkungen 198
3.2 Grundlagen und Grundbegriffe der relativen Optimierung 202
3.3 Linearer Renditegenerierungsprozess 203
3.4 Entwicklung der portfoliorelevanten Formeln 205
3.5 Fallstudie zur relativen Optimierung 216
3.6 Zusammenfassung 235

A3.1 Absolute und überschüssige Rendite 237
A3.2 Bestimmung des aktiven Risikos 240

4 Index Tracking 243

4.1 Begriff und Anwendungen 244
4.2 Konstruktion von Tracking Portfolios 247
4.3 Fallstudie zum Index Tracking 277
4.4 Zusammenfassung 294

5 Alternative Modelle zur Portfolioplanung 297

5.1 Risikoverständnis in der Theorie der Portfolio Selection 298
5.2 Portfolioplanung mit der Semivarianz 310
5.3 Portfolioplanung mit dem mittleren Ausfallrisiko 344
5.4 Portfolioplanung mit der Ausfallwahrscheinlichkeit 362
5.5 Fazit 390
5.6 Zusammenfassung 392

A5.1 Erwartungsnutzen und einseitiges Risikoverständnis 396

6 Faktormodelle 403

6.1 Klassifikation der Faktormodelle 404
6.2 Single-Index-Modell 408
6.3 Multi-Index-Modell 424
6.4 Bestimmung der Faktoren 450
6.5 Faktormodelle als Prognosewerkzeug 480
6.6 Probleme der Faktormodelle 491
6.7 Zusammenfassung 492

A6.1 Regressionsanalyse 493
A6.2 Regressionsanalyse mit Excel 501
A6.3 Modellierung künstlicher Daten 507
A6.4 Modell- und Schätzgleichungen am Beispiel des SIM 511

7 Faktorenanalyse 515

7.1 Einsatz im Portfoliomanagement 516
7.2 Theoretischer Aufbau der Faktorenanalyse 517
7.3 Fallstudie zur Faktorenanalyse 549
7.4 Zusammenfassung 572

A7.1 Zusätzliche Matrizenoperationen 573
A7.2 Generierung künstlicher Daten mit Excel 579

8 Performanceanalyse 595

8.1 Einführung 595
8.2 Grundlagen der Performancemessung 599
8.3 Fallstudie zur Performancemessung 627
8.4 Zusammenfassung 646

Literaturverzeichnis 649
Stichwortverzeichnis 659

UHLENBRUCH VERLAG GMBH - Finance for Professionals
Wiesbadener Weg 2a   +   D-65812 Bad Soden / Ts.

Telefon: +49 (0) 61 96 / 65 15 330   +   Telefax: +49 (0) 61 96 / 65 15 355   +   E-Mail: info@uhlenbruch.com

 

Dieses Lehrbuch bietet Ihnen:

Eine anschauliche Verknüpfung der Portfoliotheorie mit Umsetzungsbeispielen für die praxisorientierte Anwendung

Eine umfangreiche und verständliche Darstellung der unterschiedlichen Portfoliooptimierungsmodelle

Eine auch theoretisch umfassende Auseinandersetzung mit den modernen Methoden des Portfoliomanagements und deren kritischer Würdigung, sowohl unter theoretischen als auch praktischen Aspekten

Realistische Fallstudien, mit denen die Leser sofort die Theorie der Portfolioplanung bis hin zur Performancemessung mittels Excel umsetzen können

Einen ständig steigenden Anspruch des Stoffes in jedem Kapitel, so dass sich das Buch für jeden, der mit der Thematik des Portfoliomanagements konfrontiert ist, sei es als Student oder als fortgeschrittener Praktiker, eignet