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2. Juni 2008 in Frankfurt am Main
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| Fachliche Leitung: Dr. Hubert Dichtl und Prof. Dr. Thomas Zimmerer alpha portfolio advisors GmbH, Bad Soden am Taunus |
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Motivation:
Aufgrund des niedrigen Zinsniveaus und der während der letzten Jahre gestiegenen Bewertung an den Aktienmärkten suchen institutionelle Anleger zunehmend nach Absolute Return-Strategien, die mit einer möglichst großen Verlässlichkeit positive Renditen abwerfen. Dieser Kurs bietet Ihnen erstmals einen praxisgerechten und ausgewogenen Überblick zu den Eigenschaften, Instrumenten und Besonderheiten von Absolute Return-Strategien. Dabei stehen Konzepte mit einer harten und weichen Wertuntergrenze genauso im Fokus wie Hedge Funds. Mit diesem Kurs werden Sie in die Lage versetzt, die Vor- und Nachteile der verschiedenen Absolute Return-Strategien vor dem Hintergrund Ihrer individuellen Anlageziele zu beurteilen und damit den für Sie passgenauen Strategiemix festzulegen.
Zielgruppe:
Dieses Intensivseminar ist speziell auf Institutionelle Anleger wie Pensionskassen, Berufsständische Versorgungswerke, Versicherungen, Industrieunternehmen und Stiftungen sowie auf Mitarbeiter aus dem Depot A-Geschäft von Sparkassen und Volksbanken zugeschnitten.
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Absolute Return: Definition, Eigenschaften und Instrumente
 | „Relative“ vs. „Absolute Return“ – ein Paradigmenwechsel im institutionellen Asset Management? |
| Passen Absolute Return-Strategien zum Zielsystem eines institutionellen Anlegers? |
| Werkzeuge zur sachgerechten Risiko- und Performancemessung von Absolute Return-Strategien |
Fallstudie: Systematische Analyse von Absolute Return-Produkten
Absolute Returns mit Hedge Funds
| Können Hedge Funds „Absolute Returns“ liefern? |
| Absolute Return-Eigenschaften der verschiedenen Hedge Funds-Stile |
| Strukturierter Auswahlprozess zur Identifizierung von Absolute Return-Hedge Funds |
| Systematische Überprüfung von Hedge Funds auf Beta-Risiken |
Fallstudie: Quantitative Analyse eines realen Fund of Hedge Funds-Produkts
Absolute Return-Strategien mit harter Wertuntergrenze
| Abgrenzung von Absolute Return zur Portfolio Insurance |
| Statische vs. Dynamische Absolute Return-Strategien: Protective Put/Zero plus Call oder CPPI? |
| Was bestimmt die Partizipationsquote von Absolute Return-Strategien? |
| Operative Implementierungsaspekte: Worauf kommt es an? |
Fallstudie: Monte Carlo Analyse und historischer Backtest Zero plus Call vs. CPPI
Absolute Return-Strategien mit weicher Wertuntergrenze
| Tradeoff zwischen Downside Protection und Upside Participation |
| Asset Allocation mit Shortfall Constraint: „Minimum Value at Risk Portfolio“ vs. „Value at Risk Limit Portfolio“ |
| „Dynamic Value at Risk Control“: dynamische, volatilitätsbedingte Steuerung des Investitionsgrades |
| Gibt es das beste Absolute Return-Konzept? |
Fallstudie: Gegenüberstellung der verschiedenen Absolute Return-Konzepte