Excel™ im Portfoliomanagement
PC-Intensivkurs
1.795,00 € netto (zzgl. 19% Mwst.)
Übersicht
Das Portfoliomanagement moderner Prägung setzt in vielfältiger Art und Weise anspruchsvolle Verfahren zur Risikoberechnung, Portfoliosteuerung und Optimierung ein. Der PC-gestützten Umsetzung dieser Methoden kommt dabei die zentrale Schlüsselrolle zu. In diesem Intensivkurs lernen Sie, mit Excel™ den neuen Anforderungen der Praxis gerecht zu werden. Anhand zahlreicher PC-Fallstudien führen Sie Risikoprognosen für Musterportfolios durch, optimieren Ihre Asset Allocation und stellen schließlich Ihr optimales Portfolio mittels Monte-Carlo-Simulation auf den Prüfstand.
Die Inhalte dieses Kurses sind sorgfältig aufbereitet und speziell auf die spezifischen Anforderungen der Asset Management-Praxis abgestimmt. Sie lernen neue Methoden und Excel™-Anwendungen kennen, die für Ihre tägliche Arbeit von zentraler Bedeutung sind. Damit erwerben Sie das methodische Rüstzeug, das Ihren Erfolg im Asset Management sicherstellt.
Inhalte
Seminartag 1
Einsatzmöglichkeiten von Excel™ im Portfoliomanagement
- Die nötigen Vorarbeiten: Datenaufbereitung mit Excel™
- Berechnungsmöglichkeiten: Rendite, Risiko und Performance von Portfolios
- Regressionsanalyse: Schätzung von Betafaktoren
- Statistikfunktionen: Berechnung von Varianzen, Korrelationen, Kovarianzen
- Signifikanztests mit Excel™ im Rahmen der Performance-Messung
PC-Fallstudie:
- Risikoadjustierte Messung der Performance mit Excel™
Berechnung von Risikokennzahlen für Portfolios
- Mathematik ganz einfach: Risikoberechnung mit Matrizen mittels Excel™
- Effiziente Ermittlung der Korrelationen mit den Excel™-Analysefunktionen
- Der Motor der Risikoschätzung: Ermittlung der Kovarianzmatrix mit Excel™
- Berechnung von Volatilität und Value-at-Risk auf der Portfolioebene
PC-Fallstudie:
- Schritt-für-Schritt-Berechnung der wichtigsten Portfoliokennzahlen
Portfoliooptimierung mit Hilfe des Solvers
- Aufstellen der Zielfunktion für die Portfoliooptimierung
- Eingabe und Verwendung von Nebenbedingungen im Excel™-Solver
- Bestimmung des Minimum-Varianz-Portfolios
- Ermittlung des Portfolios mit der maximalen Sharpe Ratio
- Interpretation, Ermittlung und Behandlung des Risikoaversionsparameters
- Praktische Umsetzung der absoluten Portfoliooptimierung
- Speichern und Archivieren der Optimierungsmodelle in Excel™
PC-Fallstudie:
- Optimierung der Asset Allocation mit Excel™ im konkreten Beispiel
Seminartag 2
Sensitivitätsanalysen von Portfolios
- Effiziente Berechnung von Risikomaßen mittels Excel™
- "Was passiert wenn ": Berechnung marginaler Risikobeiträge
- Berechnung des Risikos bei größeren Veränderungen der Portfoliogewichte
- Ermittlung und praktischer Nutzen von impliziten Renditen
PC-Fallstudie:
- Schritt-für-Schritt-Risikoanalyse der Asset Allocation
Risikoanalyse mit Monte-Carlo-Simulationen
- Wie lassen sich Zufallszahlen mit Excel™ erzeugen?
- Herleitung künstlicher Renditepfade für unterschiedliche Assetklassen
- Problembereiche bei der Monte-Carlo-Simulation mit mehreren Assets
- Berücksichtigung historisch beobachteter Korrelationen mit der Cholesky-Faktorisierung
- Monte-Carlo-Simulation zur Schätzung des Value-at-Risk für ein europäisches Balanced-Portfolio
PC-Fallstudie:
- Ermittlung des Ausfallrisikos mit der Monte-Carlo-Simulation
Backtest von Asset Allocation-Strategien
- Wie lässt sich das Erfolgspotenzial einer Asset Allocation-Strategie ermitteln?
- Analyse von Anlagestrategien mittels Monte-Carlo-Simulationen
- Integration rollierender Portfoliooptimierungen in den Backtest
- Sind die Ergebnisse signifikant? - Berechnung von t-Werten
- Praktische Fallstricke bei der Umsetzung mit Excel™
PC-Fallstudie:
- Simulation und Backtest einer Handelsstrategie im konkreten Beispiel
Referenten
Zielgruppe
weitere Informationen
Entdecken Sie das volle Potenzial von Excel™
Excel™ ist die wahrscheinlich verbreiteste Software in der Asset Management-Praxis. Umso verwunderlicher ist es, dass das Wertschöpfungspotenzial dieses Programmpaketes zumeist nur oberflächlich genutzt wird. Mit diesem Kurs erwerben Sie das Rüstzeug, die vorhandenen Möglichkeiten von Excel™ vollständig zu nutzen und damit Ihr Portfoliomanagement wirksam zu unterstützen. Informieren Sie sich u.a. über die folgenden Anwendungsfelder:
Ermittlung impliziter Renditen
Die sachgerechte Steuerung der einzelnen Wertpapiere im Rahmen eines Portfolios setzt die Kenntnis der in dem Portfolio enthaltenen unbeabsichtigten "Wetten" voraus, die durch die "impliziten Renditen" reflektiert werden. Diese lassen sich mit Excel™ auf der Grundlage der aktuellen Portfoliostruktur und der Kovarianzmatrix berechnen. Dies ist Voraussetzung für die zielgerichtete Steuerung und Neuausrichtung Ihrer Portfolios.
Portfoliooptimierung
Die Optimierung von Wertpapierportfolios ist eine wichtige Aufgabenstellung im praktischen Portfoliomanagement. Dennoch steht das Verfahren in der Praxis häufig in der Kritik, wenig intuitive Lösungen zu produzieren. Dies resultiert jedoch insbesondere aus der Tatsache, dass die Portfoliooptimierung häufig auf der Basis von Standardtools ohne ein tiefer gehendes Verständnis für die dahinter stehenden Algorithmen durchgeführt wird. Diese Lücke wird im Rahmen dieses Kurses durch die transparente Anwendung der Optimierung auf der Basis des Excel™-Solvers geschlossen. Dabei werden Sie konkrete Aufgaben zur Optimierung der Asset Allocation auf Basis der Volatilität und des Downside Risk mit Excel™ selbstständig lösen.
Monte-Carlo-Simulation
Mit der Monte-Carlo-Simulation lassen sich durch die Erzeugung künstlicher Renditen gewissermaßen im "Reagenzglas" potenzielle Anlagekonzepte empirisch überprüfen. Dies ist z.B. im Rahmen der Risikoberechnung und bei der empirischen Überprüfung von Anlagestrategien von zentraler Bedeutung. Beide Anwendungsfelder lernen Sie in diesem Kurs kennen uns setzen diese im Rahmen praktischer Fallstudien am PC um.
Hotel
Veranstaltungsort
ist das Hotel Steigenberger Frankfurter Hof in Frankfurt am Main. Für Ihre Zimmerreservierung steht ein begrenztes Zimmerkontingent zu einem Preis von EUR 199,- pro Einzelzimmer inkl. Frühstück zur Verfügung.
Hotel Steigenberger Frankfurter Hof
Am Kaiserplatz
D-60311 Frankfurt am Main
Tel. +49 (0) 69 69 21 502
Fax +49 (0) 69 69 21 59 00
weitere Übernachtungsmöglichkeit
Das Hotel Miramar in Frankfurt am Main hält ebenfalls ein begrenztes Zimmerkontingent zur Verfügung. Der Preis pro Einzelzimmer beträgt EUR 95,- inkl. Frühstück.
Hotel Miramar Golden Mile
Berliner Straße 31
D-60311 Frankfurt am Main
Tel. +49 (0) 69 92 03 970
Fax +49 (0) 69 92 03 97 69
Bitte nehmen Sie Ihre Zimmerreservierung direkt beim gewünschten Hotel unter dem Stichwort „Uhlenbruch Verlag“ vor. Die Kosten für die Übernachtung sind NICHT in der Teilnahmegebühr enthalten.