Modernes Bond-Management in der Praxis

05.12.2017 - 06.12.2017
Grandhotel Hessischer Hof in Frankfurt am Main
Anzahl der
TeilnehmerInnen
1.995,00 €
netto (zzgl. 19 %MwSt.)

Übersicht

Zins- und Anleihenmärkte sind ein zentraler Bestandteil des Kapitalmarktes. Dabei erscheinen Fixed Income-Produkte wie Rentenpapiere und festverzinsliche Anlagen auf den ersten Blick eher als risikoarm oder gar langweilig. Doch die Finanz- und Schuldenkrise lehrt uns, dass Zinsprodukte erheblich spannender sind als ihr Ruf. Denn nicht nur das Risiko von Zinsänderungen beeinflusst die Preisentwicklung von Zinsprodukten, auch Bonitäts-, Markt- und Liquiditätskomponenten spielen für Preismechanismen und Bewertungen eine zentrale Rolle. Diese Faktoren sind im Rahmen des Risiko-Portfoliomanagements, der ALM- und Gesamtbanksteuerung ebenso wie im Trading mehr denn je elementar.

Dieses UHLENBRUCH Seminar ermöglicht Ihnen eine umfassende detaillierte Auseinandersetzung mit der Thematik Fixed Income und insbesondere des Bond-Managements.


Kundenmeinungen


Veranstaltung im Dezember 2014:
"Sehr gelungenes Seminar – sehr hilfreich für das Tagesgeschäft und zur Erweiterung des Blickwinkels."
W. Menguser, Bank Vontobel Europe AG

Zielgruppe

Dieses UHLENBRUCH Seminar richtet sich besonders an institutionelle Anleger wie auch an MitarbeiterInnen von Kapitalanlagegesellschaften, Banken und Versicherungen, die im Fonds-, Risikomanagement, Investment-Controlling und Treasury sowie in der Kundenbetreuung tätig sind.

Inhalte

1. Seminartag

Fachliche Leitung: Dennis Bach

Fixed Income, Analyse und Grundlagen der Finanzmathematik

  • Rendite-, Preis- und Risikodefinitionen als Fundament im Portfoliomanagement
  • Rendite- und Barwertberechnungsmethoden und ihre Fallstricke (Yield to Maturity, Yield to Worst etc.)
  • Tageskonventionen und Interpolationsmethoden als wesentliche Werttreiber
  • Besonderheiten, Einsatzfelder und Fallstricke in der Praxis

ExcelTM-PC-Fallstudie: Anleihenbasics

Produktbasierte Anwendung der Finanzmathemathik

  • Die Bewertung von Kupon-Anleihen
  • Die Bewertung von zinsvariablen Anleihen (Floating Rate Notes)
  • Einsatz und Interpretation der wesentlichen Rendite-, Ertrags- und Spreadkennzahlen im Bondmanagement
  • Die Produkte im aktuellen Marktumfeld – eine Bewertung

Die Kennzahlen im Fixed Income-Management

  • Das Konzept der Duration in Theorie und Praxis
  • Preissensitivitäten bei Bonds – von linearen und nichtlinearen Effekten
  • Dollar-Duration und PV01 – Konvexität vs. Duration
  • Anleihen und Zinsderivate – Unterschiede und Einsatzmöglichkeiten

ExcelTM-PC-Fallstudie: Sensitivitäten

Implizite Komponenten bei Fixed Income-Produkten

  • Kredit-, Liquiditäts- und Regulationskomponenten bei Anleihen
  • Renditestrukturkurven bei Anleihen und Derivaten
  • Zero- und Zinsterminsätze – als Schlüsselfaktor im Anleihemarkt
  • Zins- und Renditekurven, Forward- und Zerosätze

ExcelTM-PC-Fallstudie: Zinskurven und Schlüsselsätze

Instrumente im Fixed Income- und Bondmanagement

  • Geld- und Kapitalmarktprodukte im Fixed Income – Zusammenhänge verstehen
  • Die Differenzierung der einzelnen Produktkategorien
  • Die Verzahnung und Wirkungsketten von Produkt, Zinskurve und Hedge
  • Replikation und Hedge – viele Wege führen nach Rom


2. Seminartag

Fachliche Leitung: Dennis Bach  

Absicherungsinstrumente und Hedging

  • Differenzierung und Funktionsweise verschiedener börsengehandelter Terminkontrakte
  • Praxisrelevante Terminkontrakte im Rahmen des Bond- und Portfoliomanagement
  • Vom traditionellen zum State-of-the-Art-Portfoliomanagement
  • Chancenorientiertes Portfoliomanagement unter Einsatz derivativer Instrumente

Zins- und Bondmanagement in der Praxis

  • Chance- und Risikofaktoren im Bond- und Fixed Income-Portfolio
  • Ihr Ausgangsportfolio – die Suche nach dem passenden Hedge?
  • Auswahlverfahren und Meinungsbildung für Hedging und Hedge-Instrumente
  • Fallstricke bei der Absicherung von Bondpositionen

Portfoliostrategien in der Praxis

  • Die Assetklassen aus Hedging- und Portfoliosicht
  • Vom Hedging direktionaler Risiken zur Absicherung von Zinskurvenpositionen
  • Relative-Value vs. Direktionalität – Is there Free Lunch?
  • Interessante Konstellationen im aktuellen Marktumfeld

Fallstricke in der Praxis

  • Die Spread-Dimensionen in der Praxis – Know your friends!
  • Chance- und Risikofaktoren im Portfoliomanagement
  • Assetswap und Assetswap – Gleich, aber nicht dasselbe?
  • Fallstricke bei der Absicherung einzelner Bondpositionen/ -portfolien

ExcelTM-PC-Fallstudie: Bond-Praxis 1

Portfoliocheck – eine kleine Hedging Challenge

  • Risikobewirtschaftung des Anleiheportfolios – praktische Beispiele
  • Die Festlegung des Absicherungszieles in der Praxis
  • Die Auswahl des Hedging-Instruments in der Praxis
  • "Hättest nicht geheged?" – Risiken im praktischen Portfoliomanagement

ExcelTM-PC-Fallstudie: Bond-Praxis 2

Medienpartner



Die Absolut Research GmbH wurde im Jahr 2000 gegründet mit dem Ziel, institutionellen Investoren im deutschsprachigen Raum, innovatives Know-how und praxisnahes Research für die Kapitalanlagepraxis zu liefern.
Unseren sich ergänzenden Fachpublikationen – vom Wissensmagazin über Performanceanalysen verschiedener Segmente bis hin zur Analyse eines einzelnen Produktes – bieten unabhängige und neutrale Informationen, um auf die Herausforderungen des Kapitalmarktes reagieren zu können. Dazu gehört auch, sich der stärker werdenden Nachfrage institutionelle Investoren im Bereich "Nachhaltigkeit/ESG"-Investments anzunehmen. Mit dem "Absolut|impact" bieten wir seit 2016 die erste Fachpublikation zum Thema für diese Zielgruppe.

Kontakt: Telefon: +49 40 30 37 79 0, www.absolut-research.de

Referenten

Dennis Bach
Dennis Bach

Dennis Bach steht für über 20 Jahre Praxiserfahrung im Bank-, Treasury-, Finanz- und Kapitalmarktgeschäft. Er arbeitete als Leiter der Bereiche Fixed Income, Capital Markets, Handel und Treasury in verschiedenen nationalen und internationalen Banken.
Als Experte verfügt Dennis Bach über ausgezeichnetes Fachwissen und einen enormen praktischen Erfahrungsschatz in sämtlichen Bereichen des Bank-, Treasury- und Kapitalmarktmanagements. Mit seiner Fähigkeit, Theorie kompakt und vor allem sehr praxisnah zu vermitteln, einer gehörigen Portion Hands-On-Mentalität und der Leidenschaft, Dinge zum Ziel zu führen, packt er die Themen gemeinsam mit Ihnen an.

Veranstaltungsort

Veranstaltungsort

ist das Grandhotel Hessischer Hof in Frankfurt am Main.

Grandhotel Hessischer Hof
Friedrich-Ebert-Anlage 40
60325 Frankfurt am Main

Telefon +49 69 75 40 29 11
Fax +49 69 75 40 29 24

Für Ihre Zimmerreservierung steht ein begrenztes Zimmerkontingent zu einem Preis von EUR 180,- pro Einzelzimmer inkl. Frühstück zur Verfügung.

weitere Übernachtungsmöglichkeiten

Ein weiteres Zimmerkontingent ist im Fleming's Hotel Frankfurt-Messe für Sie reserviert. Die Rate beträgt hier EUR 129,25 inkl. Frühstück für das Superior-Einzelzimmer.

Fleming’s Hotel Frankfurt-Messe
Mainzer Landstrasse 87-89
60329 Frankfurt am Main

Telefon +49 69 80 80 800
Fax +49 69 80 80 80 499

Bitte nehmen Sie Ihre Zimmerreservierung direkt beim gewünschten Hotel unter dem Stichwort "Uhlenbruch" vor. Die Kosten für die Übernachtung sind nicht in der Teilnahmegebühr enthalten.

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